О создании венчурной биржи субъектов малого и среднего предпринимательства в Свердловской области
   12.07.2014 г.
 

Где-то пару (с лишним) месяцев назад мы подготовили эту записку. В сущности не ожидая какого-либо эффекта. Его и не было. Поэтому (дабы труд не пропадал полностью) публикуем его у здесь.

Итак, анализируя состояние малого и среднего бизнеса, в т.ч. социально ориентированного, мы пришли к выводу о субъективности ряда проблем его развития.
В частности невозможность привлечь необходимое финансирование является следствием не только негибкости действующих инструментов поддержки предпринимательства, хотя эта проблема существенна сама по себе, но и внутренних факторов, среди которых следует указать на неумение продать «себя», свою бизнес-идею.

Владелец фирмы, особенно если он т. н. «производственник» или изобретатель, зачастую не может должным образом организовать продвижение своей продукции (услуг), имеет слабую бухгалтерию (требования к ведению бухгалтерского учета постоянно увеличиваются) и юридическую службу. Другая причина, почему некрупному бизнесу сложно привлечь партнеров, а потенциальным партнерам решиться на покупку доли в чужом бизнесе, - это сложность оценки объема и стоимости вклада, распределение прибыли/убытков, контроля над доходами, участие в системе управления бизнесом.

Немаловажной проблемой является отсутствие информации о потребностях предпринимателей, с одной стороны, и о желании осуществить вложения в действующий бизнес — с другой.
Существующая поддержка бизнеса, включая государственные инструменты и банковские продукты, не может решить обозначенные проблемы.

Так, по нашему опыту, недоступность банковского кредитования выражается не только в высокой процентной ставке, но и в отсутствии у малого бизнеса должных залоговых активов, недостаточности оборотов предприятия и отсутствия стабильной бухгалтерской прибыли. Схемы привлечения капитала через эмиссию акций, облигаций и т.п. для малого бизнеса практически неосуществимы.

Вместе с тем существует достаточно большой пласт т.н. неинституциональных инвесторов, горизонт вложений которых ограничивается биржевыми спекуляциями и банковскими продуктами. Разместить небольшие накопления в реальный сектор, не обладая собственной бизнес-идеей, практически невозможно. В частности, ситуация в социальной сфере такова, что проекты данной направленности очень часто реализуются либо в «серой зоне» законности и на уровне убыточности (например, часто мать, находясь в декрете, организует мини-садик), либо полностью находятся на государственном финансировании.

Развитию предпринимательства, в т. ч. социального, наш взгляд, может способствовать появление открытой площадки (венчурной биржи) для общения предпринимателей, нуждающихся во внешней помощи для развития, с потенциальными инвесторами и покупателями, преимущественно в качестве совладельцев, с целью заключения сделок инвестиционного (венчурного) характера.

Помимо привлечения инвесторов в бизнес венчурная биржа, в зависимости от ее организационной модели, могла бы решать сопутствующие задачи:

расчет возможной цены бизнеса и его доли, выставленной на продажу;

анализ состояния бизнеса (финансовый и бухгалтерский консалтинг);

оценка рисков действующего бизнеса и бизнес-проекта;

юридическое сопровождение сделки (вопросы распределения прибыли/убытков между владельцами, участие в управлении);

поиск партнеров из той же или смежных отраслей для совместного ведения бизнеса.

В итоге «венчурная биржа» для взаимодействия нынешних и потенциальных владельцев (инвесторов), в определенной степени, может выступить гарантом добросовестности сторон. Отличие этой площадки от обычного банковского кредитования заключается в том, что в системе отношений между сторонами нет жесткой обусловленности о возвратности инвестиций, не требуются залоги и пр., здесь подразумевается риск инвестора.
На данный момент о подобных проектах ничего не известно. Существующие в интернете тематические разделы купли-продажи бизнеса достаточно ограничены по своему функционалу и не решают основной задачи — поддержки действующего предпринимателя и развитие его бизнеса.

 

Венчурную биржу целесообразно создать при имеющихся государственных институтах, например, региональном министерстве экономики, возможно, при участии соответствующих муниципальных структур по поддержке предпринимательства и профильных комитетов представительной власти. При данной площадке возможна аккредитация заинтересованных общественных объединений...